优先股基金是一种主要投资于优先股的共同基金。优先股兼具股票和债券的特点，收益相对稳定，风险低于普通股，但高于债券。了解市场上有哪些优先股基金，有助于投资者根据自身风险偏好和投资目标做出更明智的决策。本文将介绍优先股基金的特点，以及市面上常见的优先股基金类型，帮助您了解如何选择适合自己的优先股基金。

什么是优先股基金？

优先股基金主要投资于优先股，而不是普通股。优先股的股息通常是固定的，并且在公司破产清算时，优先股股东的索偿权优先于普通股股东。因此，优先股基金的风险介于普通股基金和债券基金之间。它们提供了一种在寻求高于债券收益率的同时，又希望降低股票市场波动性的投资选择。

优先股基金的优点

• 收益稳定：优先股的固定股息提供相对稳定的现金流。
• 风险适中：相对于普通股，优先股的风险较低。
• 股息优势：优先股的股息通常高于普通股。
• 多元化投资：通过投资于优先股基金，可以实现投资组合的多元化。

优先股基金的缺点

• 利率风险：如果利率上升，优先股基金的价值可能会下降。
• 信用风险：如果发行优先股的公司信用评级下降，优先股基金的价值可能会受到影响。
• 流动性风险：某些优先股的流动性可能较差，这可能会影响基金的交易。
• 上升空间有限：优先股的价格上涨空间通常不如普通股。

常见的优先股基金类型

市面上的优先股基金种类繁多，可以根据投资策略和基金类型进行分类。

交易所交易基金(ETF)

优先股ETF是追踪优先股指数的交易所交易基金。它们提供流动性好、费用低的投资选择。例如，iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) 是一个常见的优先股ETF，追踪S&P U.S. Preferred Stock Index。PFF 持有大量不同行业的优先股，分散了投资风险。截止2024年10月26日，PFF的股息收益率为5.97% 来源: iSharesofficial website

共同基金

优先股共同基金是由专业基金经理管理的基金。这些基金经理会根据市场情况和基金的投资目标，主动选择投资的优先股。相对而言，主动管理型基金的费用通常高于ETF。例如，富兰克林收益优选基金(FRIAX) 也是一个投资优先股的共同基金。

封闭式基金

优先股封闭式基金是在交易所交易的基金，但与ETF不同的是，它们的股份数量是固定的。封闭式基金的价格可能高于或低于其净资产价值。一些封闭式基金可能使用杠杆来提高收益，但也增加了风险。

如何选择优先股基金？

选择优先股基金时，需要考虑以下因素：

费用

基金的费用会影响您的投资回报。选择费用较低的基金可以zuida化您的收益。

收益率

基金的收益率是衡量基金表现的重要指标。但要注意，高收益率可能伴随着更高的风险。

风险

不同的优先股基金风险程度不同。选择适合自己风险承受能力的基金非常重要。

基金经理

了解基金经理的投资经验和业绩，可以帮助您评估基金的管理能力。

基金规模

基金规模过小可能存在流动性风险，而基金规模过大可能影响基金的灵活性。

优先股基金示例和数据对比

数据来源：各基金official website

总结

优先股基金是一种风险适中、收益稳定的投资选择。在选择优先股基金时，需要综合考虑费用、收益率、风险和基金经理等因素，并选择适合自己风险承受能力的基金。希望本文能够帮助您更好地了解优先股基金，做出明智的投资决策。