期货与期权组合策略是一种金融投资策略，将期货和期权合并使用，以实现投资者对市场波动的预测，并降低风险。

期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割一定数量的标的资产，如商品、股指或利率等。期权是一种衍生工具，给予持有者在未来特定时间内以特定价格买入或卖出标的资产的权利。

组合策略的基本思想是通过同时持有期货和期权合约，利用期权的保险特性来对冲期货交易的风险，并在市场波动中获利。以下是一些常见的期货与期权组合策略：

1. 避险策略：通过buy期权来对冲期货头寸的风险。这种策略可保护投资者免受市场波动的影响，尤其是在不确定的经济环境下。

2. 套利策略：利用期货与期权之间的价格差异来获取利润。例如，如果期货价格与期权价格之间存在套利机会，投资者可以同时买入廉价的期货合约并卖出昂贵的期权合约。

3. Delta中性策略：通过组合buy和卖出期货与期权合约，使总体的Delta值接近零。这样可以减少对市场方向的敏感性，而更侧重于波动率的变化。

4. 组合保证金策略：将期货和期权合约组合使用，以减少持仓的保证金需求。通过同时买入和卖出期权合约，投资者可以降低保证金的成本，并提高杠杆效应。

5. 融资策略：利用期权合约的权利金来融资期货头寸。投资者可以通过卖出期权合约获得权利金，并将这些资金用于buy期货合约，以增加投资回报率。

需要注意的是，期货与期权组合策略需要投资者具备深入的市场理解和风险管理技巧。此外，由于期货与期权市场的高度复杂性，投资者应慎重选择适合自己风险承受能力和投资目标的策略。